【理財周刊1054期封面故事】晶片漲價潮 全境擴散

	【媽媽寶寶電子報】在妳升格當媽媽的那一刻，教妳孕期所需注意的營養、產檢、胎教、產後照護等相關知識。 【倡議+ 電子報】傳遞人物故事，鎖定泛教育、社企…等領域，透過他們為社會付出故事，期待引起更多共鳴。

★ 無法正常瀏覽內容，請按這裡線上閱讀 新聞  健康  u值媒  udn部落格

2020/11/05  |  第826期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份    編輯小語 激情過後  封面故事 半導體漲價全境擴散  活動快遞 理周文化活動資訊   激情過後 文．洪寶山 選舉是一時，不管是川普驚險連任，還是拜登逆襲上位，總是幾家歡樂幾家愁，日子終究要過下去，收拾心情面對今年剩下的兩個月，為自己的荷包再努力一把，才是實際。 回歸基本面 貨櫃荒趨勢延續 本期截稿時，美國總統大選的最終結果還沒揭曉，但道瓊指數已經領先止跌反彈，力守年線26600點，似乎在暗示這次詭譎難測的大選結果，不會出現難產的最壞情況，市場以利空淡化解讀，看來是時候回歸基本面尋找下一個投資機會。 今年因為疫情封城、報復性消費、14天隔離觀察期、華為九一五大限等，打亂了傳統淡旺季的規律，站在2020年第四季來展望2021年，疫情持續仍是左右投資邏輯的主軸。 觀光局表示邊境管制恐怕要等到明年第四季，由此可知，貨櫃荒的趨勢仍可延續，貨櫃三雄之一的萬海股價連漲七周，創二八．九元新高，四年的底部確立，大有挑戰2015年的38.8元前高壓力。萬海到今年第二季止，自有貨櫃占比為78％，其餘採租用方式，總貨櫃量在五十至六十萬箱(二十呎櫃)之間，由於今年貨櫃船運市場缺櫃，公司都是動用業務員協調客戶縮短貨櫃使用期，提早還櫃。 萬海與陽明 一路旺到農曆年 全球前兩大租櫃公司表示，缺櫃的情形至少將延續至明年農曆年前，今年第四季需求依舊熱絡，支撐運價有望維持高檔走勢。此外，萬海全新訂造的3.7萬只貨櫃11月開始陸續交櫃，立即改善缺櫃需求。另南美西岸航線投入新造全貨櫃船做為加班船，都有利提升第四季營收獲利。 陽明表示所有的造櫃廠都在中國，今年上半年完全沒有造櫃，伴隨著需求越來越緊張，造船造櫃的能量無法迅速提升，加上歐美疫情嚴峻，原本十月底應該是貨櫃航運旺季結束的時候，今年卻出現一櫃難求的狀況，導致供需出現吃緊，五月以來的漲勢已經延伸到十月底，使得第四季是淡季的歐美線，卻淡季不淡，公司已經通知客戶，11月起美西線和美東線每FEU(四十呎櫃)將再漲100~150美元，加上美原油跌破每桶40美元，到明年農曆年前營運都相當樂觀，陽明第三季單季EPS則有望達1.1元。 長榮不缺櫃 明年可望賺四元 第二季EPS繳出0.66元，由虧轉盈的長榮因不缺貨櫃，市場預期下半年財報仍可望再創佳績，尤其長榮造船成本及每單位成本低，且待交新船陸續在兩年內加入，是貨櫃三雄當中最有機會搭上這波貨櫃航運產業景氣緊俏至2021年的順風車的業者，預估第三季EPS有望上衝1.68元，全年EPS將達三．四六元，挾著全球景氣復甦趨勢持續到2021年，如果維持新船淘汰舊船的傳統，則2021年合併營收會大幅調升，樂觀預期EPS將達四元或以上。 雖然英國二次封城不包含學校，但包括Google及微軟都已經視遠距辦公為新常態，就算將來疫情結束後，也不會改變越來越多的員工永久性的採用遠距辦公型態。 產能近滿載 圓剛本益比仍低 以直播專用麥克風、網路攝影機與影音編碼直播相關產品，今年掀起遠距辦公教學投資熱潮的圓剛，將在11月19日召開股東臨時會，以私募及詢圈方式辦理現金增資八千五百萬股，公司自結八月EPS達1.31元，已經超過2020年上半年EPS 0.84元，九月營收再創新高，預估第三季EPS超過三元。 展望第四季將推擷取卡、擷取盒、高畫質4K視訊攝影機等新品，有助營運再添動能，因產能接近滿載，正持續擴大外包組裝代工，預期第四季營運可望維持第三季高檔，全年EPS預期超過六元，以11月2日61.7元收盤價計算，本益比十倍左右，看好疫情持續到2021年，有利推升遠距商機需求。 台積電擴廠 相關設備股利多 台積電在職場社交網站LinkedIn放出許多美國亞利桑那州鳳凰城職缺，包括3D IC封裝研發工程師、製造主管及廠務機電工程師等等，顯示已著手推進美國五奈米新廠2021年動工相關事宜，市場預估2021年將維持170億美元的資本支出，預期利多弘塑、家登等設備廠。 蘋果的iPhone 12預期可進一步加速5G的世代交替，但明年的十二吋晶圓價格穩定變化不大，反倒是因5G需求矽含量一直增加，會帶動八吋產能持續不足，預期明年八吋產能仍會不足，聯電在八吋晶圓代工價格具有話語權，預期明年將調整價格，前三季EPS 1.5元，全年EPS超二元，明年有意收購其他晶圓廠來擴大營運，成長值得期待。 【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》962.963期。尊重智慧財產權，如需轉載請註明出處來源；歡迎訂閱理財周刊電子雜誌。學對一招，賺錢很容易《專業財經DVD函授教學】   半導體漲價全境擴散 文．高適 美國總統大選塵埃落定，市場最怕的不確定性消失，終於可以放下心中大石，資金焦點將轉向選後的新總統政策走向、疫苗上市時程、紓困刺激方案、央行QE等有利金融資產價格的利多，預期選前先行修正、釋放賣壓的股市，選後啟動一波報復性慶祝行情的機率將大增！ 科技股先蹲後跳 由於拜登民調始終領先川普，多數資金已提前押注拜登當選，進行各資產間的調整與配置。科技巨頭是市場普遍共識拜登當選後的最大政策受害者，原先被資金追捧的FAANGM，反而成為人人喊打的過街老鼠，即便財報周交出優於預期的數字，股價仍以下跌收場，可見市場變心的態勢，也造成那斯達克指數成為美股自十月十二日高點反轉以來跌幅最大的指數。 不過，若從美國政府想要壓制中國巨龍崛起的戰略目標角度，美國保有在各科技領域的巨頭仍有其必要性，唯有獨占性才享有話語權，最終打擊科技巨頭的動作，很有可能只會重重舉起輕輕放下。 另隨著歐洲各國啟動第二次封城防疫，宅經濟商機再起，主要受惠者的FAANGM又有機會成為資金避風港，提供股價已跌深的科技股一個重要反攻資金動能。 這個資金邏輯的轉變，對於身為供應鏈及科技股為重的台股來說，自然是個正面加分的利多。若進一步考量今年iPhone 12延後一個月上市，相較去年同期的基期因素，可預期台灣外銷訂單及出口兩大支柱的資通訊及電子產品，將有機會一路旺到二○二一年第一季。 低基期優勢 電子業續旺半年 根據富邦投顧的預估，今年第三季 iPhone整體出貨量為三二一○萬支，年減二九％，第四季出貨七○四○萬支，季增一一九％、年增四％，季增幅相較二○一九年同期的五一％，多了一倍多，蘋概股的旺季效應仍是可以期待。更重要的是，二○二一年第一季出貨五六○○萬支，年增四四％，此將有利二○二一年初外銷接單及出口的數據表現(年增率)，成為科技股的基本面支撐力量。 另在華為受禁令缺料逐步退出智慧型手機市場的預期下，近期三星電子、小米、Oppo及Vivo均開始積極備料，準備接手華為釋放出來的市佔。各品牌廠近倍增的備糧草訂單，不僅持續拉升台灣電子零組件廠的營運動能，也讓原先供需已失衡的半導體市場，供應更為吃緊，缺貨、漲價、搶產能等戲碼未完待續。 產能缺到客戶自願花錢買設備 目前半導體產能有多缺？缺到IC設計指標廠聯發科(2454)，罕見自己掏腰包砸一六．二億元向科林(Lam Research)、佳能、東京威力科創三公司採購半導體設備，再出租給下游代工廠力積電為其生產電源管理晶片。除了表示公司依舊持續看好未來營運外，也預告晶圓代工產能供不應求的情況將持續。 供不應求下一步當然就是漲價，晶圓代工廠聯電(2303)十月底表示，目前產能不足，價格話語權也會較佳，今年八吋晶圓定價已底定，有針對客戶額外增加的需求漲價，十二吋還維持穩定，二○二一年八吋部分也有漲價，同時也證實中芯禁令有帶動轉單效應。市場預期若高通原先下給中芯的電源管理晶片訂單也轉至台廠，恐將排擠其他IC設計廠的訂單，部分晶片未來缺貨、漲價的情況恐將更為嚴重。 【詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》962.963期。尊重智慧財產權，如需轉載請註明出處來源；歡迎訂閱理財周刊電子雜誌。學對一招，賺錢很容易《專業財經DVD函授教學】   理周文化活動資訊 理財周刊1054期更多精采文章： ◎發行人語＞激情過後 ◎封面故事＞半導體漲價全境擴散 ◎理財我最大＞倡議修法 補強台灣社會安全破洞 ◎全球理財觀＞歐美二次疫情確認底部 ◎新聞熱線＞汙水處理技能競賽 迪化廠大會師 ◎新聞熱線＞體驗汙水下水道推廣桃園環保建設 ◎產業追蹤＞中租積極打造零卡生活圈 ◎林友銘台股點金錄＞明年芳草綠 故人不同看 ◎金融科技新論＞日本配合世界潮流推動開放銀行政策不容忽視 ◎房市觀察＞如何遏抑投機歪風 ◎房地產會客室＞如何讓房價不再非理性飆漲 ◎戰情室＞布局Apple Silicon ◎AI嬉遊期海＞策略管理與發想 ◎理善大家來＞推廣多元文化 珍視社區大學的功能 ◎【謝佳穎視訊班】用主控N字分辨波浪主升段 ◎【朱家泓視訊】優惠倒數!8單元用K線賺大波段! ◎【選擇權初階班】獨家EXCEL選擇權輔助神器!加贈2大擴大獲利實用策略! ◎【強勢產業鎖股班】11月的強勢產業及重點標的登場! ◎【即時盤態】內外盤與分時明細的運用，再辨別主力常見做線手法 ◎【甘氏角度辨趨勢】10年法人實戰經驗，關鍵甘氏角度確認突破壓力與預測目標價! ◎【基本面關鍵兩堂課】兩堂課教你股價評估及運用基本面選出超強主流股!   •iPhone 12開賣隱含3大重要意義！ 全球電信商5G訊號不給力，許多國家5G覆蓋率仍不普及，加上Android 5G並沒有太多令人驚豔的新功能，讓消費者對於升級5G相當冷感，與蘋果i12預約熱絡，完全是兩樣情。因此，i12開賣，對蘋果、對全球電信市場都隱含著3大重要意義。 •不想拖累家人 施昇輝的保單只買這三張… 人生在世，隨時都該有最壞的打算以及最好的準備。我買的第一張「壽險保單」是在三十歲的時候，保險理賠金額就是我買房向銀行貸款的三百萬元。

本電子報著作權均屬「聯合線上公司」或授權「聯合線上公司」使用之合法權利人所有， 禁止未經授權轉載或節錄。若對電子報內容有任何疑問或要求轉載授權，請【聯絡我們】。   免費電子報 | 著作權聲明 | 隱私權聲明 | 聯絡我們