零組件大缺貨 科技業喜迎漲價潮

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2018/02/21 第4080期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份 資訊科技頭條 零組件大缺貨 科技業喜迎漲價潮 資訊產業 大摩：比特幣ASIC需求將占台積電今年營收一成 矽晶圓 環球晶合晶添利多 華為晶片策略轉彎 帶旺台積 挖礦商機續熱 台廠吞補丸 三警訊 手機廠大挑戰 富智康去年轉虧 拖累鴻海 被動元件 國巨華新科吃補 零組件大缺貨 科技業喜迎漲價潮 本報綜合報導/經濟日報 2018年科技業的明星產品尚未出爐，但可確定的是，對半導體上游材料矽晶圓、動態隨機存取記憶體（DRAM）、被動元件、金屬氧化物半導體場效電晶體（MOSFET）、微控制器（MCU）和PCB上游材料等材料和零組件來說，今年仍是缺貨、價揚的好年。 今年不少缺貨的材料和零組件，都是延續去年的缺貨潮。在上游材料部分，半導體上游材料的矽晶圓缺貨，讓主要矽晶圓廠去年獲利大幅提升。 今年在新增產能無明顯提升，中國大陸數十座晶圓廠又集中在下半年及明年量產投片，更讓矽晶圓缺貨供應吃緊；其中最缺的是12吋半導體矽晶圓，今年平均價格估計比去年均價再漲二成。 PCB上游材料則受到春節前備貨與大陸市場有效產能減少影響，供應吃緊，帶動PCB上游材料玻纖紗布、銅箔基板廠商湧現一波漲價潮。 緊缺超過一年的DRAM，因虛擬貨幣挖礦業者加入掃貨行列，加上伺服器需求強勁，工研院產業經濟與趨勢研究中心（IEK）認為，今年仍是價量齊揚，預估全球DRAM產值再增逾二成，續創新高，平均單價可再漲三成。 同樣供應緊張的MOSFET，受限於上游材料供給不足，國際大廠產能又轉向高毛利率車用領域，排擠對PC和3C應用的供應，造成市場供應短缺，讓出空間給台廠，去年台股MOSFET相關廠商業績多出現成長表現。值得留意的是，相關廠商能否適時調漲售價，反應上游材料成本上升的營運壓力。 MCU的缺貨同樣是因國際大廠將產能轉進車用和工控市場所致，並因缺口推升價格微調。雖然台廠暫時沒有跟進漲價跡象，但盛群、新唐等享受轉單效益。 被動元件經歷2017年的缺貨和漲價效應，今年有機會延續至年底。（記者謝佳雯、尹慧中、簡永祥、張瑞益） 大摩：比特幣ASIC需求將占台積電今年營收一成 記者張□文╱即時報導/經濟日報 摩根士丹利指出，台積電今年營收成長目標是否達成，取決於比特幣的客製化晶片（ASIC）需求。這部分需求預估將占台積電今年全年營收的10%，遠高於去年的2~3%。 摩根士丹利指出，台積電的智慧手機晶片需求占目前總營收的40%~45%，由於智慧手機晶片需求趨弱，在未來數季，比特幣ASIC市場都必須維持健康，才能達成台積電的成長目標。 摩根士丹利對於台積電維持中立立場，目標價仍維持在244元，主要是因為台積電的基本面沒有太大變動。以台積電12日236.5元的收盤價來看，約在合理價位。 矽晶圓 環球晶合晶添利多 記者簡永祥／台北報導/經濟日報 半導體用矽晶圓去年大缺貨，環球晶、台勝科和合晶去年預期都將繳出亮麗成續單。法人認為，今年價格持續看漲，在提升生產效率及去瓶頸下，今年仍是價量齊揚。 環球晶董事長徐秀蘭稍早在年終記者會中強調，去年第2季起公司各國各廠的產能全數滿載，今年全年也是如此，而且全年訂單已被訂一空，預期價格持續推升，營運將逐步走高。她預估今年至年底矽晶圓價格可比去年均價再漲逾二成。至於去年獲利表現，她強調會符合法人期待。外界預估去年全年每股純益達12元至13元，今年獲利將再上層樓。 環球晶今年重心主要在提升12吋矽晶圓產能，將透過美國廠增建無塵室，以及去瓶頸，讓12吋產能年增7%至8%。 以8吋為主力的合晶，去年在矽晶圓漲價推升下順利轉盈，今年加入河南鄭州廠新廠8吋產能，加上龍潭廠去瓶頸完成，今年營收可望逐季推升。 華為晶片策略轉彎 帶旺台積 記者謝佳雯、簡永祥、張瀞文/經濟日報 供應鏈傳出，全球前三大、中國最大智慧手機廠華為今年調整策略，將擴大採用旗下中國IC設計龍頭廠海思的手機晶片，藉由一條龍整合優勢，衝刺智慧手機出貨。 海思是台積電主要客戶之一，雙方從28奈米製程便開始合作，正朝更先進的12奈米及7奈米推進。法人看好，隨著華為持續衝刺出貨，並擴大採用海思晶片，台積電將成為大贏家，海思後段封測協力廠矽品和京元電也將受惠。 海思原本就是華為旗下的手機晶片廠，產品全部供應華為自用，並未外售。隨著華為智慧手機在全球攻城掠地，海思跟著一路成長，目前已經穩居大陸最大IC設計公司。 以全球排名來看，據市調機構IC Insights統計，去年全球手機晶片龍頭高通蟬聯全球最大IC設計廠，全年營收達170.78億美元，年增11%；聯發科營收為78.75億美元，年減11%，位居第四；海思則以47.15 億美元，年成長21%，排名第七。 海思的「麒麟900系列」晶片全數供應華為旗艦機種，產品設計實力原本就不容小覷。手機晶片供應鏈傳出，今年華為策略轉向，除了旗艦機種採用海思晶片外，原本釋出給OEM的中階機種，今年起也會開始陸續使用海思晶片。 供應鏈透露，以華為去年智慧手機出貨量約1.5億支估算，旗艦機種出貨量約7,000萬支、相當於總量不到五成的比重，都是使用海思晶片；絕大多數，也就是釋出給OEM代工的機種約8,000萬支，則是採用高通和聯發科晶片。 受到華為策略轉向影響，今年由龍旗操刀的中階機種將率先使用海思晶片，後續使用海思晶片的比率還會進一步擴大。換言之，過往華為採用海思晶片的占比低於五成，未來將逐步朝五成大關邁進、甚至更多，對整體產業業將造成影響。 法人預估，海思擴大供貨華為晶片後，將擴大在台積電投片量，後段封測合作夥伴矽品和京元電的下單量也將同步提升，有助推升整體營運表現。 外資券商摩根士丹利證券最新研究報告指出，台積電來自智慧手機晶片相關業務營收占比約達40%至45%，現階段維持「中立」評等，目標價244元。 摩根士丹利認為，今年台積電主要動能，除了觀察智慧手機市況變化之外，比特幣的客製化晶片需求是否持續強勁，更是關鍵。 挖礦商機續熱 台廠吞補丸 記者張瑞益／台北報導/經濟日報 在台股休市的春節期間，比特幣價格出現一波回升，目前約在10,000至12,000美元之間整理，價格已明顯回穩，對台股的比特幣概念股，包括創意（3443）及智原等股的業績表現是利多。市場法人認為，以目前全球比特幣市況，台股相關廠商今年在比特幣挖礦機的接單，應該可望延續去年熱潮。 智原表示，去年該公司在比特幣相關的產品，已有NRE在營收貢獻，今年預計會有後段的量產的營收貢獻也可望開始入帳，對營收貢獻來看，由於新訂單可望進來，再加上去年的案子持續進行，今年智原在比特幣的營收貢獻金額，也可望持續成長。 創意去年受惠比特幣訂單，全年業績表現也相當亮眼，公司今年對於比特幣貢獻，雖因市場變化大而保守估算，不過，全年營收貢獻金額也仍是自20億元起跳，不過，市場法人認為，以目前全球比特幣的熱潮未減，看好創意今年在該市場的貢獻，有機會優於公司預期的金額。 三警訊 手機廠大挑戰 記者 曾仁凱/經濟日報 十年前蘋果推出第一支iPhone，智慧手機市場出貨在過去十年間飆速成長，如今成長似乎開始出現疲態，浮現「三大警訊」，今年對眾家智慧型手機廠商而言，將是充滿挑戰的一年。 首先，向來是市場指標的蘋果，去年底風光推出十周年紀念機種iPhone X，不過上市後買氣不如預期，且蘋果對於今年第1季展望保守。法人直呼，如果連蘋果都賣不動，對於智慧手機市場確實是一大警訊。 其次，智慧手機手機缺乏新的殺手級應用，難以激發消費者換機的熱情，對於智慧手機市場銷售不利。 第三道警訊，是過去手機市場最重要的成長動能來源—大陸，去年首度出現「負成長」。根據市場研調機構Canalys的調查，2017年大陸智慧手機銷售量僅4.59億支，年減4%。少了火車頭，智慧機市場恐原地踏步。 富智康去年轉虧 拖累鴻海 記者杜宗熹、何佩儒／綜合報導/經濟日報 鴻海集團旗下，於港股掛牌的手機代工廠富智康昨（20）日表示，預期2017年度將有5.25億美元（約新台幣157億元）以下虧損。 法人指出，鴻海集團持有富智康逾六成股權，富智康去年虧損，恐拖累鴻海獲利。富智康在昨日港股農曆年後首個交易日中，股價收漲約2.3%，收港幣2.23元（約新台幣8.5元），並未受到虧損消息利空影響。 據瞭解，富智康因認列購買諾基亞功能手機的相關成本，同時與獲得諾基亞手機品牌授權的HMD合作，推動諾基亞品牌手機重返市場。由於諾基亞重返市場甫一年，相關投入相當大，衝擊富智康財報表現。 不過，諾基亞手機去年表現並不差，根據市調機構CounterPoint統計，諾基亞去年第4季賣出2,070萬支功能手機，市占率居全球之冠；若功能手機加上智慧手機，諾基亞去年第4季全球市占率5%，排名第六。 路透報導，富智康昨日發布的公告指出，經評估後，預期去年度營業額將超過120億美元（約新台幣3,600億元），年增92.5%；但估計去年將由盈為虧，綜合虧損金額約在5.25億美元以下。 被動元件 國巨華新科吃補 記者謝佳雯／台北報導/經濟日報 被動元件2018年仍是缺貨年，從產品組合來看，將以國巨、華新科和通路商日電貿受惠最深。 被動元件缺貨潮自2016年下半年開始萌芽，2017年狂吹一整年，進而驅動漲聲連連，並持續到2018年。即使市場頻傳雜音，但因去年產能擴增有限，業界普遍預估，被動元件缺貨潮有機會延續至年底。 由現況來看，除原本最緊缺的鋁質電解電容、積層陶瓷電容（MLCC）、鉭質電容等三項次產品外，今年新加入漲價潮的次產業還有晶片電阻、陶瓷基板及固態電容。 從國內被動元件廠的布局來看，各廠各有所長。其中MLCC供應商包括國巨、華新科、達方、禾伸堂和通路商日電貿、蜜望實；晶片電阻廠有國巨、華新科、大毅、奇力新旗下旺詮、光頡等，還有上游陶瓷基板廠九豪。 鋁質電解電容廠涵蓋金山電、立隆、智寶、凱美和通路商日電貿；固態電容主要為鈺邦、日電貿和金山電、智寶等。 去年被動元件價格漲幅最高的次產業為MLCC，雖然年關將近，有少數MLCC通路商對外釋出手中存貨，但業界認為，出現拋貨現象的產品，主要是市場原本就不缺的規格，對於缺貨的市況影響不大。 •時間多出20% 做對關鍵工作 讓一天有更多時間，是每個人難以實現的夢想。但如果你能挪出大量時間， 例如高達20％的工作時間，專注在真正重要的工作上，情況會是如何？ •超實用英文聊天公式！讓你獲得好人緣 想成為社交達人，不是靠著加line、加facebook好友，要有真實的交流互動才是有效社交，聊天前運用卡內基(Dale Carnegie)的溝通技巧，讓你獲得好人緣也贏得影響力。

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